美國通脹意外回升，市場開始猜測聯儲局下周或大幅加息一厘。有分析相信，香港今年會加最優惠利率半厘。

雖然汽油價格回落，但租金等住屋成本創1991年以來最大升幅，令美國通脹出乎預期重新升溫。

上月消費物價升百分之0.1，按年升幅雖然收窄至百分之8.3，但仍然高過市場預期。

聯儲局六月議息前夕，率先報道考慮大幅加息四分三厘的《華爾街日報》相信通脹回升，難以在秋季放慢加息步伐，下周最少繼續加息四分三厘。

券商野村更估計下周會加息一厘，因為薪酬持續上升、通脹預期失控，都令物價更長時間高企，聯儲局必須更大力回應。

富瑞認為核心通脹成為頑固問題，最終可能要加息至四厘半甚至更高。

擔心大幅加息，美股周二急挫，但總統拜登認為毋須擔心。

美國總統拜登表示：「股市不一定反映經濟狀況，你們都知道。經濟仍然強勁，失業率在低位，職位有增長，製造業很好，所以我認為我們會沒事。」

被問到是否擔心通脹數字，拜登回應：「不(擔心)，因為(按月)只是升百分之0.1。」

有分析認為下周美國加息後，香港的銀行業可能開始調高最優惠利率，影響按揭等各類貸款成本。

臻享顧問董事總經理王良享說：「下星期若果美國加息七十五點子，香港加最優惠利率的機會很高。大概今次(香港)真的會加二十五點子，由目前至年底，加最優惠利率的機會仍有三次，一次九月、十月及十二月，三次合共我預期最優惠利率合共上調半厘左右。」

港元拆息已率先上升，當中拆息掛鈎按揭、即H按，主要指標一個月拆息升至近2.1厘，再創超過兩年半高位。

以拆息加1.3厘推算，名義按息升穿3.39厘，明顯高過主要銀行2.75厘的封頂水平。

美國聯儲局主席鮑威爾為本月加息半厘的猜測降溫，強調現時未有決定，最終視乎未來一星期的就業和通脹數據。

美國聯儲局主席鮑威爾第二日到國會發表半年度貨幣政策報告。他出席眾議院聽證會宣讀事前準備的講稿時，雖然重申如果經濟數據反映需要加快加息步伐，已經準備好這樣做，但就在講稿以外，刻意強調現時未有決定，最終取決於未來一星期公布的就業和通脹數據。

美國聯儲局主席鮑威爾說：「我們周五會看到就業數據，下周有消費和生產物價通脹數字，所以這些都是重要的，我們會仔細審視。我們未就三月議息結果有決定，我們不會這樣做，直至看到更多數據。更重要的是我們沒有預設利率路徑。今年來我們看到的數據，反映最終要加息至更高水平。」

他重申物價雖然已回落，但仍然很高，部分與就業市場強勁有關，強調未能控制通脹的風險，超過達致通脹受控的代價，例如失業率上升等。

在人事顧問ADP調查顯示，二月私營企業新增職位較一月大升一倍以上，至超過24萬份，明顯好過市場預期後，市場曾經預期，聯儲局本月將加息幅度，由上次的四分一厘擴大至半厘的機會曾經逼近八成。

繼券商野村之後，花旗現時亦預計本月會加息半厘，最終加息到5.5厘至5.75厘才見頂，較原本估計高四分一厘。

對息口敏感的美國兩年期國債孳息率曾升至5.05厘以上，與指標的十年期國債息差進一步擴闊至超過1.1厘。短債息高過長債息，即孳息率曲線「倒掛」，傳統上預示經濟衰退。

聯儲局發布有「褐皮書」之稱的經濟報告，雖然總結今年初經濟活動輕微增長，但有跡象顯示消費者對加價卻步，企業盈利受壓、不明朗加劇，商界預計未來數月經濟不會太大改善，通脹就繼續緩和。